Cad is ciste fálaithe ann? Tionchar ar an ngeilleagar domhanda

D'aithnigh cistí fiachais le beagnach 70 bliain. Sa mhargadh baile, d'fhéach siad i bhfad níos déanaí, agus mar sin is féidir le beagán infheisteoirí an cheist a fhreagairt go muiníneach: "Cad é ciste fálaithe?". Pléifidh na pearsantachtaí a gcuid oibre agus an fhéidearthacht airgead a thuilleamh le cabhair ó na cistí seo san Airteagal seo.

Cistí fálaithe Mheiriceá: stair

Ba é an American a bhí an chéad chruthaitheoir ar an gciste fálaithe. Tharla sé seo i 1949. Mar sin féin, tá fianaise ann go fiú sna blianta ann an Spealadh Mór a bhí na réamhchoinníollacha a chruthú scéimeanna den chineál céanna. Mar sin féin, chuir an droch-staid ar an margadh cosc ar fhorbairt an treo seo.

Tá cistí fálta an-tábhachtach le haghaidh gnó infheistíochta. Tháinig a n-iontráil ollmhór sa 80ú haois XX. Cad é an gnáthshaoránaigh a d'fhoghlaim an ciste fálaithe.

Is é beartas na SA maidir leis an gceist seo ná nach féidir le gach duine infheistíocht a dhéanamh. Is féidir é seo a dhéanamh ag infheisteoirí a bhainistíonn sócmhainní de níos mó ná céad milliún dollar.

Ceann de na fachtóirí a bhfuil tóir orthu ná gur féidir le straitéis forbartha inniúil leat brabúis a dhéanamh, ní hamháin nuair atá an margadh ag fás, ach freisin nuair a thagann sé.

Soros, mar shampla, cistí fál coitianta ar na Stáit Aontaithe. Go deimhin, thug gníomhaíochtaí a cuideachta "Quantum" brabús ollmhór de billiún dollar, ag cur an punt sterling i bhfeidhm.

Sa tír, níor ceadaíodh cistí fálaithe go hoifigiúil ach amháin i 2008. Tá beagnach 10 mbliana caite agus anois níl ach 27 acu - is figiúr beag é seo.

Cad is ciste fálaithe ann agus conas é a infheistiú?

Tá roinnt prionsabail shimplí ag croílár chistí Henge:

• Feidhm in aon mhargadh;
• Déileáil le gach urrús agus díorthaigh.

Ní chuireann an cineál gníomhaíochta seo a theorannú in aon chreat, déantar a sócmhainní a chruthú ó speictream iomlán na n-ionstraimí malairte agus airgeadais. Mar gheall ar an infhaighteacht seo, níl an t-infheisteoir ag brath ar an margadh. Anseo ní oibríonn riail na gcistí clasaiceach: is é sin, más rud é go dtagann an margadh, nach bhféadfadh scaireanna a bheith dímheasta.

Sa chiall seo, tá uirlisí leordhóthanach ag cistí fálaithe chun tuillimh a laghdú. An chuid is mó de na sócmhainní a dtacaigh siad le díorthaigh.

Dá bhrí sin, is córas bainistíochta riosca í fálú nuair is féidir ionstraim eile le haghaidh brabúis a bheith i bhfeidhm ag ionstraim amháin a mbíonn tionchar diúltach aige ar an margadh.

Mar shampla, má dhéantar iasacht dollar, tá sé thar a bheith tairbheach don tomhaltóir an Rúbal a neartú más rud é gurb é a ioncam an Rúbal. Ach má dímheas an dollar leis na sonraí tosaigh céanna, beidh an t-iasachtaí ag caillteanas. Ní féidir le corparáidí móra, murab ionann agus an tomhaltóir is gnách, staid den sórt sin a fhulaingt, agus úsáidtear fálaithe, mar shampla, trí thodhchaí a cheannach le haghaidh ionramháil airgeadra ar phraghas den chineál céanna.

Anseo, gníomhaíonn fálaithe mar ghlan sábháilteachta chun caillteanais a íoslaghdú, ach ní féidir leis na rioscaí go léir a dhíchur.

Conas airgead a thuilleamh?

Is í áilleacht na gcistí fálaithe go bhfuil siad brabúsach in aon chás margaidh. Thuill an ciste cáiliúil Soros thart ar billiún dollar in aghaidh na bliana. I am na géarchéime atá ag teacht chun cinn, ghlac cistí fálaithe an uachtar ar bhrabús suas le 15% in aghaidh na bliana. Fuair cuid acu idir 500% agus 1000% ar feadh tréimhse deich mbliana.

Bhí na cistí seo go léir faoi threoir an phrionsabail maidir le hurrúis neamh-luachmhar a cheannach agus ceann a dhíol thar a bheith luachmhar.

Maidir le hurrúis nach bhfuil luachmhar, tá tréith ísealchostasach taifead tréith, agus creidtear go bhfuil cumas áirithe ag na sócmhainní sin. Dá bhrí sin, glactar leis go mbainfidh siad a bhfás fáis. Le ró-luacháil - ar an mbealach ar fad.

Tá an straitéis seo príomha, toisc go bhfuil go leor cásanna den sórt sin i ndáiríre. Is saintréith é, mar shampla, nach n-oibríonn an Ciste Infheistíochta Ciste fál mór le cistí. Go minic, úsáideann eagraíochtaí den sórt sin creidmheas, sócmhainní luachmhara a fháil ar iasacht ó bhróicéirí.

Struchtúr

Cad is ciste fálaithe ann? I dtéarmaí a struchtúr? Chun ciste den sórt sin a chruthú, meallann an chuideachta bhainistíochta infheisteoirí, bróicéirí agus bainc. Oibríonn fostaithe na cuideachta seo le hurrúis a cheannach agus a dhíol.

Tosaíonn obair an chiste ar mhaithe le hinfheisteoirí. Is é an ciste a bhainistíonn a gcaipiteal. Coimeádann an banc ráthóra sócmhainní infheisteoirí i dtéarmaí éagsúla. De ghnáth, is iad seo bainc mhóra le dea-cháil.

Déanann an riarthóir maoirseacht ar an gciste fálaithe, agus is é an t-iniúchóir é a dhéanann measúnú ar na sócmhainní, an roinn leabharchoimeádta tosaigh a chuireann tuarascálacha ar fáil d'infheisteoirí.

Déanann an bróicéir bunscoile oibríochtaí teicniúla. Is é an rud is mó ná go gcaithfidh sé an cumas oibríochtaí a dhéanamh. Go minic, bíonn bainc mhóra ina bhróicéirí bunscoile.

Cineálacha cistí fálaithe le tionchar a imirt ar an ngeilleagar domhanda

Tá go leor aicmithe de chistí fálaithe, mar shampla, leithdháileann an IMF:

• Domhanda - a gcuid gníomhaíochtaí a sheoladh i margaí idirnáisiúnta, straitéisí tógála, ag déanamh staidéar ar luachanna eagraíochtaí aonair.
• Is fearr le cistí macra gnó a dhéanamh faoi chuimsiú tír amháin. Bunaithe ar shuímh mhaicreacnamaíocha, tógann siad straitéis iompair sa mhargadh.
• Tá cistí luach coibhneasta ag obair i réimse an mhargaidh náisiúnta. Is cistí fálaithe clasaiceacha iad seo, bunaithe ar phrionsabail an ghaolmhaire atá ag praghsanna sócmhainne.

Sainmhíníonn reachtaíocht na Rúise cistí fálaithe mar infheistíocht frithpháirteach. Ba cheart go mbeadh infheisteoirí infheisteoirí a bhfuil cáilíochtaí ardchaighdeáin acu, urrúis a bhfuil úinéireacht acu ar fiú trí mhilliún rúbal ar a laghad. Ar feadh na bliana, ní mór d'infheisteoirí den sórt sin dosaen idirbheart is fiú 300,000 Rúbal a dhéanamh.

Conas a bheith ina bhall?

Níl an rannpháirtíocht sa ghnó ciste fálaithe baile éasca. Agus ní bhíonn muinín ag infheisteoirí i mbainistíocht na Rúise.

Mar shampla, is féidir leat an Eislíon ciste fálaithe a thriail, a ionadaíonn grúpa cuideachtaí ó Oileáin na Maighdean na Breataine. Tá go leor taithí ag an acmhainn seo ar an margadh. Is é cuspóir dearbhaithe na cuideachta an caipiteal pearsanta a iolrú.

Tá ciste fiachais, a bhfuil a hoifig phearsanta ar fáil díreach tar éis an chlárúcháin, a tháinig isteach sa mhargadh CIS le déanaí. Roimhe seo, bhí meas ag gairmiúlacht na heagraíochta ar úsáideoirí Mheiriceá agus Eorpacha.

Más mian leat infheistíocht a dhéanamh sa chiste hendge baile, ba cheart duit cuntas a oscailt le banc eachtrach. Ní mór go mbeadh milliún milliún dollar ag infheisteoir.

Tá réitigh eile ann freisin. Mar shampla, le cabhair ó idirghabhálaithe baile, is féidir leat sciar a cheannach i gciste eachtrach. Mar sin féin, tá an scéim riosca seo gan brí mar gheall ar shlándáil bhocht an scairshealbhóra agus an deacracht a bhaineann le monatóireacht a dhéanamh ar an eagraíocht.