IRR - cad é atá ann agus conas a ríomh i Excel?

Cuireadh clár Excel cruthaíodh i dtús báire lonnaíochta a éascú san iliomad réimsí, lena n-áirítear gnó. Ag baint úsáide as na gnéithe, is féidir leat a dhéanamh go tapa ríomhaireachtaí casta, lena n-áirítear tuar ar ais ar na tionscadail seo. Mar shampla, is féidir Excel duit a ríomh go leor go héasca ar an IRR an tionscadail. Conas é a dhéanamh i gcleachtas, beidh an tAirteagal seo a insint.

Cad é an IRR

Seo giorrúchán iúl ráta toraidh inmheánach (IRR) tionscadal infheistíochta ar leith. Tá an táscaire a úsáidtear go minic chun críche na tograí le haghaidh hionchais brabúsacht agus fás i gcomparáid. I dtéarmaí uimhriúla, IRR - is é an ráta úis ar a athshocrú an luach reatha na sreafaí airgid is gá do chur chun feidhme an tionscadail infheistíochta (NPV ainmnithe nó NPV). Is é an IRR airde is mó gealladh fúthu an tionscadal infheistíochta.

conas a mheas

Ag fáil amach an IRR an tionscadail, is féidir leat cinneadh a rith sé nó an cead a dhiúltú. Mar shampla, má tá tú ag dul a oscailt le gnó nua agus táthar ag súil a mhaoiniú le hiasachtaí uaidh chuí ón mbanc, ansin an ríomh IRR chun a chinneadh an uasteorainn inghlactha leis an ráta úis. Má úsáideann comhlacht níos mó ná foinse amháin de infheistíochta, beidh comparáid idir na luachanna IRR lena n-gcostas fhágann gur féidir a dhéanamh cinneadh eolasach a ar cé acu a sheoladh ar an tionscadal. An costas a bhaineann le foinse maoinithe amháin arna ríomh ag an mar a thugtar air foirmle uimhríochtúil ualaithe ciallóidh. Bhí sé ar a dtugtar "costas caipitil" nó "An praghas ar an chaipitil chun cinn" (denoted SS).

Ag baint úsáide as an figiúr, ní mór dúinn:

Más rud é:

• IRR> CC, ansin is leis an tionscadal is féidir a sheoladh;
• IRR = CC, ansin ní bheidh an tionscadal a thabhairt ar aon bhrabús nó caillteanas;
• IRR

Conas a ríomh ar an IRR de láimh

I bhfad sula bhfuil teacht na ríomhairí OIN a ríomh trí réiteach na cothromóide sách casta (féach. Thíos).

Cuimsíonn sé na luachanna seo a leanas:

• CFt - sreabhadh airgid le linn an t-eatramh ama t;
• IC - infheistíochtaí le linn na céime seoladh an tionscadail;
• N - líon iomlán eatramh.

Gan bogearra ar leith a ríomh go bhfuil an IRR an tionscadail féideartha, ag baint úsáide as an modh comhfhogasú leanúnacha nó atriall. Ar an bhacainn roimh ba cheart a roghnú ráta sa chaoi is go fháil íosluachanna NPV don mhodúl agus comhlíonfaidh sé beacht.

An réiteach le meastachán i ndiaidh a

Gcéad dul síos, tá tú chun dul go dtí na feidhmeanna teanga. Sa chomhthéacs sin, beidh an t-IRR a thuiscint toradh r luach ar a NPV, is feidhm de chuid r thiocfaidh chun bheith, nialas.

I bhfocail eile, IRR = r sórt sin nuair a ionad isteach NPV abairt (f (r)) atá zeroed.

Anois, táimid ag réiteach ar an tasc le chéile an modh meastachán i ndiaidh a.

De réir atriall Tuigtear go coitianta mar thoradh ar chur i bhfeidhm arís agus arís eile d'oibríocht matamaiticiúla. An luach na feidhme arna ríomh sa chéim roimhe sin, an chéad uair eile bíonn sé an argóint chéanna.

Is é an IRR táscaire a rinneadh i 2 céimeanna:

• ríomh IRR ar na luachanna mhór de táirgeacht gnáth R1 agus R2 den sórt sin r1
• ríomh an t-innéacs ag luachanna r gar don luach IRR fuarthas de thoradh an ríofa roimhe.

I an fhadhb a réiteach r1 agus r2 Roghnaítear sa chaoi gur athraigh an NPV = f (r) a luach ó lúide go móide nó vice versa laistigh den raon (r1, r2).

Dá bhrí sin ní mór dúinn foirmle le haghaidh léiriú IRR figiúr a thaispeántar thíos a ríomh.

Leanann sé sin chun luachanna riachtanacha IRR precomputed i gcás luachanna éagsúla NPV% ú ráta.

Idir táscairí de NPV, tá PI agus SS ann ar an gcaidreamh seo a leanas:

• NPV má tá an luach deimhneach, ansin an t-IRR> SS agus PI> 1;
• más rud é NPV = 0, ansin an t-IRR = MOP agus AD = 1;
• má tá an luach na NPV diúltach, an IRR

modh grafach

Anois go bhfuil a fhios agat cad é agus conas a ríomh an IRR de láimh, is fiú chun eolas a fháil mhodh eile a réiteach an fhadhb seo, a bhí ar cheann de na ba choitianta sula raibh ríomhairí. Táimid ag caint faoi an leagan grafach den mhíniú ar IRR. Rianú ag teastáil chun teacht ar an luach na NPV, a chur in ionad ina fhoirmle do na luachanna difriúla ráta lascaine a ríomh.

Conas a ríomh ar an IRR i Excel

Mar a fheiceann tú, teacht ar láimh ar an OIN - is deacair. Éilíonn sé seo roinnt eolas matamaiticiúil agus am. I bhfad níos éasca a fháil amach conas a ríomh an IRR go Excel (féach an sampla. Thíos).

Chun na críche sin, in iarratas scarbhileog Microsoft Tá a tógadh i fheidhm ar leith a ríomh an ráta lascaine inmheánach - IRR, a thugann an luach IRR atá ag teastáil i dtéarmaí céatadáin.

error

IRR (cad é agus conas a ríomh is gá go mbeadh a fhios gairmithe ní amháin ach freisin iasachtaithe gnáth) i Excel sainithe mar IRR (Luachanna = Buille faoi thuairim).

Lig dúinn a mheas go mion ar an error:

• Faoi luachanna eagar thuiscint nó tagairt do cealla a bhfuil an uimhir a bhfuil a ríomh an VSD, breithniú na ceanglais a shonraítear don pharaiméadar.
• Is é an toimhde le luach a bhfuil ar eolas go bhfuil sé gar do toradh IRR.

I Microsoft Excel do ríomh an IRR ag baint úsáide as an modh thuasluaite athleaganacha. Tosaíonn sé a bhfuil luach de 'toimhde ", agus go ndéanann sé ríomhaireachtaí ciorclach a thabhairt ar aird de bharr a bhfuil cruinneas 0.00001%. Má tá an-tógtha i nach bhfuil HDR tháirgeadh a toradh tar éis an 20 iarrachtaí, ansin an earráid luach scarbhileog a eisíodh, ainmnithe mar "# NUM!".

Mar a léiríonn cleachtadh, i bhformhór na gcásanna nach bhfuil aon ghá a shonrú luach méid an "toimhde". Má tá sé ar lár, measann an próiseálaí é a bheith 0.1 (10%).

Má fhilleann an-tógtha i fheidhm IRR an earráid "# NUM!" Nó mura bhfuil an toradh mar atá ag súil, is féidir a chur i gcrích na ríomhanna arís, ach le luach éagsúla chun an "toimhde" an argóint.

Cinntí "Eksele": Rogha 1

Bain triail as a ríomh ar an IRR (cad é agus conas é a an luach a ríomh de láimh a fhios agat cheana féin) ag an bhfeidhm-tógtha i HDR. Cuir ní mór dúinn sonraí le 9 mbliana roimh ré, a tháinig i scarbhileog Excel.

	A	B	C	D	E
1	Tréimhse (bliain) T	costais tosaigh	ioncam i bhfoirm airgid	sreabhadh airgid	sreabhadh airgid
2	0	200 000 rub.	- p.	200000 lch.	200000 lch.
3	1	- p.	50000 lch.	30000 ar lch.	20000 ar lch.
4	2	- p.	60000 lch.	33000 lch.	27000 lch.
5	3	- p.	45000 lch.	28000 lch.	17000 lch.
6	4	- p.	50000 lch.	15000 ar lch.	35000 lch.
7	5	- p.	53000 lch.	20000 ar lch.	33000 lch.
8	6	- p.	47000 lch.	18000 ar lch.	29000 lch.
9	7	- p.	62000 lch.	25000 lch.	37000 lch.
10	8	- p.	70000 lch.	30 000 lch.	40000 lch.
11	9	- p.	64000 lch.	33000 lch.	31000 lch.
12				IRR	6%

An cill le seoladh E12 isteach an fhoirmle "= VSD. (E3: E2)" Mar thoradh ar a próiseálaí tábla i bhfeidhm aschuir an luach na 6%.

Cinntí "Eksele": Leagan 2

De réir na sonraí a thugtar sa sampla roimhe seo, a ríomh ar an IRR ciallaíonn "cuardach a dhéanamh ar réitigh" forstruchtúr.

Ceadaíonn sé duit a chuardach le haghaidh an luach is fearr is féidir do na IRR NPV = 0. Chun seo a dhéanamh, ní mór duit a ríomh ar an NPV (nó an NPV). Is cothrom le suim an sreabhadh airgid lascainithe ó bhliain go bliain.

	A	B	C	D	E	F
1	Tréimhse (bliain) T	costais tosaigh	ioncam i bhfoirm airgid	sreabhadh airgid	sreabhadh airgid	Sreabhadh Airgid Lascaine
2	0	200000 lch.	- p.	200000 lch.	200000 lch.
3	1	- p.	50000 lch.	20 000 lch.	20000 ar lch.	20000 ar lch.
4	2	- p.	60000 lch.	20000 ar lch.	27000 lch.	27000 lch.
5	3	- p.	45000 lch.	20000 ar lch.	17000 lch.	17000 lch.
6	4	- p.	50000 lch.	20000 ar lch.	35000 lch.	35000 lch.
7	5	- p.	53000 lch.	20000 ar lch.	33000 lch.	33 000 lch.
8	6	- p.	47000 lch.	20000 ar lch.	29000 lch.	29000 lch.
9	7	- p.	62000 lch.	20000 ar lch.	37000 lch.	37000 lch.
10	8	- p.	70000 lch.	20000 ar lch.	40000 lch.	40000 lch.
11	9	- p.	64000 lch.	20000 ar lch.	31000 lch.	31000 lch.
12					NPV	69000 lch.
					IRR

Tá sreabhadh airgid lascainithe ríomh de réir na foirmle «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Ansin, an fhoirmle do NPV "= SUM (F5: F13) -B7».

Next, ní mór duit a fháil amach anseo bunaithe ar leas iomlán a bhaint, trí bhíthin breiseáin "Solver" Is é an luach na ráta lascaine IRR ag a bhfuil an NPV an tionscadail cothrom le nialas. ba mhaith leat a oscailt an "Sonraí" alt sna príomh-roghchlár fhonn a bhaint amach an sprioc seo agus teacht ar an fheidhm "Cuardach réitigh."

Sa an fhuinneog gur dealraitheach, líon isteach an líne "sprioc Socraigh cille", ag sonrú foirmle ríomh seoladh NPV, t. E. + $ F $ 16. ansin:

• luach a roghnaíodh le haghaidh an "0" cealla;
• an fhuinneog "athruithe cille" a dhéanamh ar an paraiméadar + $ F $ 17, t. e. an luach an ráta toraidh inmheánach.

De thoradh leas iomlán a bhaint scarbhileoige líonann cill folamh leis an seoladh luach F17 ar an ráta lascaine. Mar is léir ón tábla, is é an toradh is ionann agus 6%, atá comhthráthach leis an ríomh an paraiméadar céanna fuarthas baint úsáide as an-tógtha i foirmle Excel.

MIRR

I gcásanna áirithe is gá a ríomh ar an ráta toraidh inmheánach modhnaithe toraidh. Léiríonn sé IRR íosta an tionscadail i gcás ath-infheistiú. An fhoirmle MIRR ríomh mar seo a leanas.

i gcás:

• MIRR - Ráta toraidh inmheánach na hinfheistíochta;
• COFt - eis-sreabhadh na gcistí le linn na tréimhse ama an tionscadail t;
• CIFt - an sní isteach airgeadais;
• r - Ráta lascaine, atá comhionann leis an meánchostas ualaithe caipitil infheistithe ag an WACC;
• d -% Ráta Star athinfheistiú;
• n - líon na dtréimhsí ama.

MIRR Ríomh i próiseálaí tábla

Acquainted leis na hairíonna IRR (cad é agus conas a ríomh ar a luach go grafach a fhios agat cheana féin), is féidir leat a fhoghlaim go héasca conas a ríomh an ráta toraidh inmheánach modhnaithe toraidh go Excel.

Ar an t-iarratas scarbhileog, a tógadh i bhfeidhm MIRR speisialta. Tóg go léir mar an gcéanna, mheas cheana shampla. Conas a ríomh ar an IRR air, tá sé san áireamh cheana féin. MIRR leis an tábla mar seo a leanas.

	A	B	C	D	E
1	méid iasacht mar chéatadán		10%
2	leibhéal ath-infheistiú		12%
3	Tréimhse (bliain) T	costais tosaigh	ioncam i bhfoirm airgid	sreabhadh airgid	sreabhadh airgid
4	0	200000 lch.	- p.	200000 lch.	200000 lch.
5	1	- p.	50000 lch.	30000 ar lch.	20000 ar lch.
6	2	- p.	60000 lch.	33000 lch.	27000 lch.
7	3	- p.	45000 lch.	28000 lch.	17000 lch.
8	4	- p.	50000 lch.	15000 ar lch.	35000 lch.
9	5	- p.	53000 lch.	20000 ar lch.	33000 lch.
10	6	- p.	47000 lch.	18000 ar lch.	29000 lch.
11	7	- p.	62000 lch.	25000 lch.	37000 lch.
12	8	- p.	70000 lch.	30000 ar lch.	40000 lch.
13	9	- p.	64000 lch.	33000 lch.	31000 lch.
14				MIRR	9%

Tá an cillín isteach foirmle E14 do MIRR «= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

Buntáistí agus na míbhuntáistí a bhaineann le húsáid an táscaire an ráta toraidh inmheánach

Níl an modh a mheas na hionchais na dtionscadal ag an IRR ríomh agus i gcomparáid leis an luach de chostas caipitil foirfe. Mar sin féin, a dhéanann sé go bhfuil buntáistí áirithe. Áirítear orthu sin:

• An cumas a chur i gcomparáid le hinfheistíocht éagsúla i dtéarmaí a tarraingteacht agus úsáid éifeachtach an caipitil a infheistíodh. Mar shampla, is féidir a chur i gcrích gcomparáid leis an toradh i gcás sócmhainní saor ó riosca.
• An cumas a chur i gcomparáid le tionscadail infheistíochta éagsúla le spéire infheistíochta éagsúla.

Ag an am céanna laigí soiléir an táscaire seo. Áirítear orthu sin:

• mainneachtain innéacs ar an ráta toraidh inmheánach chun an méid ath-infheistiú sa tionscadal;
• an deacracht a bhaineann le réamh-mheas íocaíochtaí airgid thirim, mar go bhfuil a luach tionchar ag fachtóirí riosca go leor, measúnú oibiachtúil a bhfuil níos deacra;
• teip léiriú ar an tsuim iomlán an ioncaim (fáltais airgid thirim) ar an luach na n-infheistíochtaí.

Tabhair aird! Réitíodh míbhuntáiste seo caite a choimeád ar an táscaire MIRR, míníodh a mion thuas.

Mar an cumas a ríomh an t-IRR Is féidir a bheith úsáideach do iasachtaithe

De réir riachtanais an Bhainc Cheannais na Rúise, gach bhainc atá ag oibriú i gcríoch an Chónaidhm na Rúise déanfaidh, léiríonn an ráta úis éifeachtúil (ESR). Is féidir é a ríomh go neamhspleách ar aon iasachtaí. Chun seo a dhéanamh beidh sé scarbhileog, mar shampla, Microsoft Excel a úsáid, agus roghnaigh a tógadh i HDR. Mar sin de thoradh air chill céanna a bheidh le iolrú ar an íocaíocht tréimhse T (más míosúil, ansin T = 12 más fluaraiseacha, ansin T = 365) gan slánú.

Anois, má tá a fhios agat cad é an ráta toraidh inmheánach, mar sin má deir tú, "I gcás gach ceann de na tionscadail seo a leanas, ríomh an» IRR, ní bheidh ort aon deacracht.